レバレッジETFとは？仕組み・種類・リスクをわかりやすく解説【2026年最新】日次リセットと減価の基本

「レバレッジETFって普通のETFと何が違うの？」「TQQQやSOXLが気になるけれど、仕組みやリスクがよくわからない」

そんな疑問に、WOZ media編集部が運用会社の目論見書や公式データをもとに答えます。レバレッジETFとは、株価指数などの1日の値動きの2倍・3倍を目指すETFで、少ない資金でも大きな値幅を狙えるのが特徴です。

結論から言うと、レバレッジETFは期間を区切って使う短期売買向けの商品です。毎日倍率を調整する仕組みのため、長く持つほど「指数×倍率」からずれ、乱高下が続くと目減りします。

レバレッジ型ETF・インバース型ETFは、一般的なインデックスETFよりも価格変動リスクが大きく、短期間で大きな損失が発生する可能性があります。本記事は仕組みの解説を目的としており、特定の銘柄の売買を勧めるものではありません。投資判断は、各ETFの目論見書、運用会社の公式情報、各証券会社の取扱状況・手数料・為替コスト・リスク説明を確認したうえで、ご自身の責任で行ってください。

結論：レバレッジETFとは「指数の1日の値動き」の2倍・3倍を目指すETF

レバレッジETFとは、S&P500やNASDAQ100などの指数が1日に動いた幅の2倍・3倍の成果を目指すETF（上場投資信託）です。指数が下がると利益が出る「ベア型（インバース型）」もあります。

ETFとレバレッジとは？
ETFは、株価指数などに連動するように運用され、株式と同じように取引所で売買できる投資信託です。レバレッジは「てこ」の意味で、少ない資金で大きな値動きを得ることを指します。

ひとことで言うと	指数などの「1日の値動き」の2倍・3倍（ベア型は−1〜−3倍）を目指すETF
代表例	TQQQ（NASDAQ100の3倍）、SOXL（米国半導体株の3倍）、SPXL（S&P500の3倍）、SQQQ（NASDAQ100の−3倍）
中身	スワップや先物で純資産の2〜3倍のポジションを持ち、毎日の引け後に倍率を調整する（日次リセット）
最大の注意点	2日以上持つと「指数×倍率」にならず、乱高下で目減りしやすい。急落時の損失も2〜3倍になる
向いている使い方	数日〜数週間の短期売買、保有株の下落への備え（ベア型）
買い方	国内ネット証券の外国株口座で1株から。NISAの対象外（始め方はこちら）

1日単位では、ほぼ倍率どおりに動きます。2026年6月5日、強い雇用統計で利上げ観測が強まりS&P500が2.64%下落した日、3倍型のSPXLは7.9%下落しました（終値ベース）。

ただし、2日以上持つと倍率どおりにはなりません（理由は次の章で解説）。金融庁も、レバレッジ型ETFは「主に短期売買により利益を得ることを目的とした商品」だと注意を呼びかけています。2022年1月からは、中長期の投資に適さない場合はその旨と理由を広告や説明で示すことが、証券会社などに義務付けられました。

普通のETF（1倍）との違い

同じS&P500やNASDAQ100に連動するETFでも、1倍のETFとレバレッジETFでは目的がまったく異なります。

比較項目	1倍のETF（VOO・QQQなど）	レバレッジETF（SPXL・TQQQなど）
目指す値動き	指数と同じ	指数の1日の値動きの2倍・3倍
経費率	VOO 0.03%、QQQ 0.18%	SPXL 0.84%、TQQQ 0.78%
長く持った場合	指数の成績にほぼ連動	指数×倍率からずれ、乱高下で目減りしやすい
NISA	成長投資枠で買える	対象外
主な使い方	長期の資産形成	短期売買・下落への備え

経費率は2026年9月時点の値です。長期の資産形成は1倍のETFや投資信託、レバレッジETFは期間を区切った売買、と役割を分けて考えるのが基本です。

レバレッジETFの仕組み｜スワップ・先物と日次リセット

レバレッジETFは、集めた資金で株式や短期国債を持ちながら、金融機関とのスワップ契約や先物を組み合わせて、純資産の2〜3倍の値動きを作っています。投資家自身がお金を借りるわけではありません。

スワップ・先物で純資産の3倍のポジションを持つ

3倍型なら、純資産100ドルにつき指数300ドル分の値動きを受け取れるように組み立てます。株式だけでは足りない分を、スワップや先物で上乗せする仕組みです。

スワップとは？
金融機関との間で、指数の値動き（リターン）と金利などを交換する契約です。ETFは手元の資金より大きな金額分の値動きを受け取れる代わりに、その資金調達コストを負担します。

編集部がDirexion公式の保有明細（2026年9月25日付）で、SPXLの中身を集計しました。純資産約70.6億ドルに対し、S&P500構成銘柄の株式が約81%、スワップ（想定元本）が約228%で、合計約309%（ほぼ3倍）です。このほか純資産の約21%を、米国債中心のMMF（短期の資金運用ファンド）で持っています。

TQQQの保有明細（同日、ProShares公式）も、スワップ・ナスダック100先物・株式・米国短期国債の組み合わせです。スワップの相手は、バンク・オブ・アメリカやBNPパリバ、ゴールドマン・サックスなど10の金融機関でした。現金や短期国債は、スワップや先物の担保にも使われます（ProSharesの目論見書）。

保有明細は各運用会社の公式サイトで毎営業日公開され、スワップの金額（ProSharesは相手先も）を確認できます。スワップには、相手の金融機関が契約を守れなくなる「カウンターパーティーリスク」もあります。ProSharesの目論見書は、相場の急変時に相手方が取引を途中で解消できる場合があることも主要なリスクに挙げています。

毎日の引けで倍率を戻す「日次リセット」

指数が動くと、純資産に対するポジションの比率が3倍からずれます。そこで運用会社は毎日の取引終了時にポジションを調整し、翌日も3倍から始められるようにします。これが「日次リセット（日次リバランス）」です。

時点	指数	3倍ETFの純資産	引け後のポジション
初日	100	100	300
1日目（指数+10%）	110	130（+30%）	390（60を買い増し）
2日目（指数−10%）	99	91（−30%）	273（78を売却）

上の表は編集部の試算です（手数料・コストは考慮せず）。上がった日に買い増し、下がった日に売るため、上下を繰り返す相場では「高く買って安く売る」形になります。これが、後で説明する減価の原因です。

逆に調整しないと、下落した後に実質の倍率が3倍を超えて上がり、損失が加速してしまいます。純資産100・ポジション300の状態で指数が10%下がると、純資産70に対してポジションは270となり、実質約3.9倍になる計算です。

ここでいう「1日」は、基準価額（NAV）を計算する引けから翌日の引けまでです。日本時間では、米国市場の引け（夏時間は朝5時、冬時間は朝6時）が区切りになります。取引時間の途中で買った場合、買値からその日の引けまでの値動きは、指数の3倍どおりになるとは限りません（ProSharesの目論見書）。

2日以上では「指数×倍率」にならない

日次リセットの結果、2日以上の成績は相場の形によって、単純な「指数×3倍」より良くも悪くもなります。2日間の値動きで比べると次のとおりです（編集部の試算、コストは考慮せず）。

相場の形	1日目→2日目	指数	3倍ETF	単純な3倍
上昇が続く	+10%→+10%	+21%	+69%	+63%
上下に振れる	+10%→−10%	−1%	−9%	−3%
下落が続く	−10%→−10%	−19%	−51%	−57%

同じ方向に動き続けると単純な3倍より有利になり、下落が続く場合も損失は単純な3倍より小さくなります。一方、上下に振れる相場では不利になり、指数が元の水準に戻っても3倍ETFは戻りません。

減価（げんか）とは？
日次リセットと複利の影響で、指数が元の水準に戻ってもレバレッジETFの価格が戻らず、目減りしていく現象です。値動きが大きく、保有期間が長いほど影響が大きくなります。

ProSharesの目論見書も「指数が横ばいでも、上昇しても損失が出ることがある」と明記しています。計算式や相場別の試算、2026年の実データでの検証はレバレッジETFの減価の記事で詳しく解説しています。

主な種類｜ブル・ベア、2倍・3倍、指数・単一株

レバレッジETFは「方向」「倍率」「対象」の3つで分けると整理しやすくなります。

分け方	主な種類	例
方向	ブル型（指数が上がると利益）／ベア型＝インバース型（指数が下がると利益）	TQQQ（ブル）／SQQQ（ベア）
倍率	2倍・3倍（ベア型は−1倍・−2倍・−3倍）	QLD（2倍）／TQQQ（3倍）
対象	株価指数／セクター・テーマ／米国債／単一株	SPXL（S&P500）／SOXL（半導体）／TMF（米国債）／NVDL（エヌビディア）

ベア型は、スワップなどで指数を売る方向のポジションを持ち、日次で−1〜−3倍の値動きを目指します。指数が1日で2%動いたときの理論上の値動きは次のとおりです。

指数の値動き	2倍（ブル）	3倍（ブル）	−1倍（ベア）	−3倍（ベア）
+2%	+4%	+6%	−2%	−6%
−2%	−4%	−6%	+2%	+6%

対象ごとの特徴は次のとおりです。

• 株価指数型：多くの銘柄に分散しているため、レバレッジETFの中では値動きが比較的穏やかです。S&P500はSPXL・UPRO（3倍）やSSO（2倍）、NASDAQ100はTQQQ（3倍）やQLD（2倍）が代表例です。
• セクター・テーマ型：半導体のSOXL、テクノロジーのTECL、金融のFAS、バイオのLABUなどがあります。業界ニュースで大きく動き、SOXLは2026年6月5日に1日で30.5%下落しました。
• 米国債型：20年超の米国債が対象で、金利が上がるとブル型の価格が下がります。2026年9月は長期金利の上昇でTMFが52週安値を付け、ベア型のTMVは52週高値圏でした。
• 単一株型：エヌビディアやテスラなど1社の株価の2倍を目指します。決算で急変しやすく、TSLLは2026年7月23日に1日で29.2%下落しました。仕組みとリスクは単一株レバレッジETFの解説をご覧ください。

銘柄ごとの経費率や純資産は米国レバレッジETF一覧で、ベア型はインバースETF一覧でまとめて比較しています。

運用会社と名前で倍率・方向を見分ける

米国のレバレッジETFは、Direxion・ProShares・GraniteSharesの3社が代表的です。正式名称に倍率と方向が入っているので、注文前に名前で確かめられます。

運用会社	名前のルール	主なETF
Direxion	「Bull 3X」＝3倍ブル、「Bear 3X」＝3倍ベア（例：Direxion Daily S&P 500® Bull 3X ETF）	SOXL・SPXL・TMF・TSLL
ProShares	「Ultra」＝2倍、「UltraPro」＝3倍、「Short」＝−1倍、「UltraShort」＝−2倍、「UltraPro Short」＝−3倍	TQQQ・QLD・SQQQ
GraniteShares	「2x Long ○○ Daily」＝単一株の2倍	NVDL

ProSharesは2006年に米国で初めてレバレッジ型・インバース型ETFを上場させた会社です。TQQQは純資産約387億ドル（2026年9月25日時点）で、同社は「世界最大のレバレッジETF」と紹介しています。DirexionのSOXLも約243億ドルと大型です。

なお、Direxionは2026年2月に全銘柄の名称の末尾を「Shares」から「ETF」に変えました。データサイトには旧名称が残っている場合があるため、ティッカーとあわせて確認しましょう。

メリット：少額で大きな値幅を狙え、追証がない

1株から2〜3倍の値動きを狙える

米国ETFは1株単位で買えます。編集部の試算（9月25日終値、1ドル＝156.94円）では、TQQQは1株約1.2万円、SOXLは約2.4万円、SPXLは約4.6万円です。

指数が5%上がれば3倍型は理論上約15%の上昇を目指すため、同じ金額でも1倍のETFより大きな値幅を狙えます。逆に動けば、損失も3倍になります。

損失は投資額までで追証がない

レバレッジETFは現物として買うため、信用取引やCFDのような追証（追加の保証金）はありません。損失は最大でも投資した金額までで、借入の金利や返済期限を気にする必要もありません。

下がった日はポジションを減らす日次リセットの仕組みも、損失の膨らみ方を抑えます。前章の例では、指数が2日続けて10%下がっても、3倍ETFの下落は単純な3倍の−57%より小さい−51%でした。

株と同じようにリアルタイムで売買できる

米国の取引所に上場しているため、取引時間中はいつでも市場価格で売買でき、指値・逆指値注文も使えます。1日1回の基準価額でしか売買できない投資信託との違いです。

主要銘柄は流動性も高く、TQQQは1日平均約4,910万株（直近20営業日、2026年9月時点）が売買されています。

下落局面でも利益や備えを狙える

ベア型を使えば、空売りをしなくても下落局面で利益を狙えます。2026年6月5日には、小型株ブル3倍のTNAが10.6%下落した一方、ベア3倍のTZAは10.6%上昇しました。

保有株の値下がりに備える「ヘッジ」にも使えますが、ベア型も減価するため短期の利用が前提です。

レバレッジETFのデメリット・リスク

長く持つと減価で目減りしやすい

日次リセットのため、2日以上の成績は「指数×倍率」と一致せず、上下動が続くほど価格が削られます。倍率が高い3倍型ほど、その影響は大きくなります。

ProSharesの目論見書の試算表では、指数が1年間横ばい（0%）でも、年率の変動率が25%なら3倍型は約17%下落します。配当・経費・資金調達コストを除いた仮定の計算です。NASDAQ100の過去5年の年率変動率は22.60%（2026年5月末まで）で、特別に高い水準ではありません。

米国のSEC（証券取引委員会）も投資家向けの注意喚起で、指数が長期で上昇していても大きな損失を被る可能性があると説明しています。

急落時の損失が大きい

値動きが2〜3倍になるため、下落局面では損失が急速に膨らみます。SOXLは2026年の年初来で約260%上昇しました（9月25日時点、市場価格ベース）。その途中でも、6月22日の上場来高値から7月29日までに約69%下落しています（終値）。

高値に戻るには約3.3倍（+227%）の上昇が必要な計算で、9月25日時点でも高値の約半分です。

1日の下落幅も大きくなります。コロナ危機の2020年3月16日には、ナスダック100の12.19%安に対し、TQQQの基準価額は36.59%下落しました（ProShares公式データ）。DirexionとProSharesの目論見書は、指数が1日で約33%下がれば3倍型の投資額がすべて失われうると明記しています（2倍型は約50%）。

コストが1倍のETFより高い

経費率は年0.75〜1.1%程度が中心で、前述の比較表のとおり1倍のETFの数倍〜数十倍です。経費率は保有している間、純資産から日々差し引かれます。

さらに、スワップの資金調達コストなどの取引費用は経費率に含まれず、運用成績から差し引かれます（ProSharesの2026年9月28日付目論見書）。この費用は短期金利の水準にも左右され、売買のたびに手数料と為替コストもかかるため、短期売買を繰り返すほど負担が積み上がります。

為替の影響を受ける

米国上場のレバレッジETFは米ドル建てのため、円高になると円換算の損益が目減りします。2026年7月30〜31日の円買い介入では、ドル円が162円台後半から157円台へ動きました。逆に円安になれば、円換算の利益は増えます。

たとえばETFがドル建てで10%上がっても、同じ期間に円が10%高くなれば、円換算の損益はほぼゼロ（−1%）です。ETF自体に円の為替ヘッジはないため、円建てで完結させたい場合は国内の投資信託や国内上場のETFも比較対象になります。

銘柄によって流動性に差がある

同じレバレッジETFでも出来高には大きな差があります。ProSharesの銘柄で比べると、TQQQの1日平均約4,910万株に対し、USDは約53万株でした（いずれも直近20営業日、2026年9月時点）。

出来高が少ない銘柄や取引開始直後は、売値と買値の差（スプレッド）が広がりやすくなります。市場価格が基準価額（1口あたりの純資産）から離れることもあるため、指値注文が基本です。

併合や償還が起こることがある

下落が続く銘柄は、株価の水準を戻すために株式併合（リバーススプリット）を繰り返します。ベア3倍のSOXSは半導体株の上昇で年初来94.7%下落し（9月25日時点）、2026年3月に1対20、7月に1対10の併合を実施しました。

資産が集まらない銘柄は償還（運用終了）されることもあります。Direxionは2026年3月13日にフォード株2倍のFRDUなど10本の償還を発表し、4月10日で取引を終えました。取引終了後は売却の機会が限られ、償還で現金が払い戻された時点で損益が確定します。

取引は日本時間の夜が中心で、窓開けが起こりやすい

米国市場の通常取引は日本時間の夜から早朝で、日本の日中は時間外取引を除いて売買できません。その間に出たニュースで、始値が前日の終値から大きく離れる「窓開け」が起こることがあります。

窓開けすると、逆指値注文が設定した価格より不利な水準で約定したり、指値の場合は約定しなかったりします。時間外取引は出来高が少なく、価格が振れやすい点にも注意が必要です。

信用取引・CFD・レバレッジ投資信託との違い【比較表】

レバレッジをかける方法は、レバレッジETFのほかに信用取引・CFD・レバレッジ投資信託があります。最大の違いは、損失が投資額を超えるおそれがあるかどうかです。

比較項目	レバレッジETF（米国上場）	信用取引（国内株）	CFD（株価指数）	レバレッジ投資信託
レバレッジ	2倍・3倍（商品ごとに固定）	最大約3.3倍（委託保証金率30%）	10倍（株式CFDは5倍）	2倍が主流（3倍型もある）
最大損失	投資額まで	保証金を上回るおそれ	証拠金を上回るおそれ（急変時の不足金）	投資額まで
追証	なし	あり（維持率20%割れ）	あり（取引終了時点で判定）＋ロスカット	なし
主なコスト	経費率（年0.75〜1.1%程度）＋売買手数料＋為替手数料	売買手数料＋金利（制度信用の買方で年2.80%）など	スプレッド＋価格調整額（限月の乗り換え時。取引手数料は無料）	信託報酬（レバナス主要5本で年0.4334〜0.99%）
保有期限	なし	制度信用は6か月	なし（株価指数CFD）	なし
始めるのに必要な資金	1株分（数十〜数百ドル）	委託保証金30万円以上	銘柄・数量ごとの必要証拠金	100円から購入・積立できる（楽天証券）
NISA	対象外	NISA口座では不可	対象外	対象外
税金	上場株式等（20.315%）	上場株式等（20.315%）	先物取引に係る雑所得等（20.315%）。株式の損益とは通算できない	上場株式等（20.315%）
取引時間（日本時間）	22:30〜翌5:00（米国夏時間）＋時間外取引（楽天証券は最長16時間）	9:00〜11:30、12:30〜15:30	平日7:00〜翌5:59（米国夏時間）	15:30締切、翌営業日の基準価額で約定

2026年9月時点の情報で、条件は会社や商品で異なります。信用取引は楽天証券（国内株）、CFDはGMOクリック証券の米国株価指数CFDの公式情報を例にしています。投資信託はレバナス（NASDAQ100の2倍型）の例で、税金は国税庁の情報に基づきます。

元手100万円で各手段の最大レバレッジを使った直後に、指数が1日で10%下がった場合を編集部が試算しました（手数料・金利は考慮せず）。

手段	ポジション	損益	その後
レバレッジETF（3倍）	100万円分（値動きは3倍）	−30万円	追加の入金は不要
信用取引（約3.3倍）	約333万円分	約−33万円	維持率が約20%に下がり、追証の目前
株価指数CFD（10倍）	1,000万円分	−100万円	通常はその前にロスカット。急変時は不足金のおそれ
レバレッジ投資信託（2倍）	100万円分（値動きは2倍）	−20万円	追加の入金は不要

追証（おいしょう）とは？
信用取引やCFDで、損失によって保証金（証拠金）が基準を下回ったときに求められる追加の入金です。楽天証券の信用取引では、維持率が20%を下回ると翌々営業日の正午までに入金が必要です。

信用取引との違い：信用取引は保証金の約3.3倍まで倍率を自分で決められますが、金利・追証・返済期限があります。国内上場のレバレッジ型ETFを信用取引で買う場合、2023年1月から委託保証金率は「30%×倍率」（2倍型なら60%）に引き上げられています。

CFDとの違い：CFDは株価指数なら平日ほぼ24時間、最大10倍で売買でき、売りから入るのも簡単です。株価指数CFDは先物を参照するものが多く、限月を乗り換える際に価格調整額の受け払いが発生します。急変時はロスカットが間に合わず、証拠金を超える損失が出るおそれもあります。

レバレッジ投資信託との違い：「レバナス」など国内の投資信託は円建てで、為替ヘッジありの商品や自動積立にも対応します。売買は1日1回の基準価額で、リアルタイムに売買したいならETFが向いています。詳しくはレバナスとTQQQの違いで比較しています。

国内上場のレバレッジETF（日経レバなど）との違い

東証にも、日経平均の2倍を目指す「日経レバ」（1570）などのレバレッジETFが上場しています。1570の正式名称は、NEXT FUNDS 日経平均レバレッジ・インデックス連動型上場投信です。米国上場との主な違いは次のとおりです。

比較項目	米国上場（TQQQ・SPXLなど）	東証上場（日経レバ〈1570〉など）
通貨・為替	米ドル建て（為替リスクあり）	円建て（米国指数型も為替ヘッジあり）
取引時間（日本時間）	夜〜早朝（夏時間は22:30〜翌5:00）	日中（9:00〜11:30、12:30〜15:30）
倍率・対象	2倍・3倍。指数・セクター・米国債・単一株など	2倍・−1倍・−2倍。日経平均のほか、NASDAQ100（2869）やS&P500（2237）の2倍型もある
経費率	TQQQ 0.78%、SPXL 0.84%	信託報酬は1570が年0.88%、2869が年0.825%
NISA	対象外	対象外

日次で倍率を目指す仕組みと、長く持つと減価しやすい点はどちらも共通です。なお、東証には似た値動きを目指すETN（上場投資証券）もあります。ETNは発行体の金融機関が指標への連動を約束する債券のため、発行体の信用リスクがある点がETFと異なります（日本取引所グループ）。

目的別の選び方の目安

• 損失を投資額までに限りたい：レバレッジETF、レバレッジ投資信託
• 倍率を自分で調整したい・売りから入りたい：信用取引、CFD
• 円建てで少額から積み立てたい：レバレッジ投資信託
• 米国の指数やテーマをリアルタイムで売買したい：レバレッジETF、CFD
• 円建てで日本時間の日中に売買したい：国内上場のレバレッジETF

主な使い方と向いている人・向いていない人

一般的な使い方は3パターン

レバレッジETFの一般的な使われ方は、次の3つです。いずれも保有期間を区切ることが前提です。

• 短期のトレンドに乗る：指数が一方向に動いている局面で、数日〜数週間だけ保有します。同じ方向に動き続けるほど、日次リセットが有利に働きます。
• イベント前後に売買する：FOMC（次回は2026年10月27〜28日）や雇用統計、大型株の決算で方向感が出たときに短期間だけ使います。予想と逆に動くと損失も大きいため、撤退ラインを先に決めます。
• 保有株の下落に備える：株を売らずに、ベア型を一時的に組み合わせて値下がりを和らげます。ベア型も減価するため、備えが必要な期間だけにとどめます。

向いている人・向いていない人の特徴

Direxionの目論見書も、ポートフォリオをこまめに確認・管理するつもりのない投資家には適さないと明記しています。当てはまる場合は、まず1倍のETFや投資信託で値動きに慣れるのが現実的です。売買するなら、買う前にレバレッジETFの損切りルールと投資額の上限を決めておきましょう。

レバレッジETFの始め方｜口座開設から注文まで5ステップ

米国のレバレッジETFは、国内のネット証券で米国株と同じ手順で買えます。すでに外国株口座がある人は、STEP3から始められます。

注文の前に、次の点を確認しておきましょう。

• 正式名称で方向（Bull／Bear）と倍率を確認した
• 連動する指数や銘柄と、その値動きの特徴を理解した
• 2日以上は倍率どおりにならないことを理解した
• 経費率・出来高・国内の取扱状況を確認した
• 投資額を余裕資金の一部に抑え、損切りの価格を決めた
• 円貨決済か外貨決済か、為替コストを確認した
• NISAではなく、特定口座などの課税口座で注文している

米国市場の通常の取引時間は、日本時間23:30〜翌6:00（夏時間は22:30〜翌5:00）です。楽天証券は2026年6月22日から時間外取引を広げ、夏時間なら17:00〜翌9:00の最長16時間売買できます。12月からは米国の主要取引所で23時間取引が始まる予定で、松井証券とマネックス証券は12月6日から対応予定です。

主要ネット証券の米国株手数料は約定代金の0.495%（税込、上限22ドル）が中心で、ウィブル証券は2026年7月27日から無料です。取扱銘柄や為替コストの違いはレバレッジETFの証券会社比較で詳しくまとめています。

SBI証券公式サイトでレバレッジETFの取扱銘柄を確認する

楽天証券公式サイトでレバレッジETFの取扱銘柄を確認する

税金とNISAの扱い（要点）

レバレッジETFの利益には20.315%の税金がかかり、NISAでは買えません。押さえておきたい点は次のとおりです。

税率	売却益・分配金とも20.315%（2027年に防衛特別所得税が始まっても合計税率は変わらない）
円換算	売却益は円に換算して計算するため、為替の変動も損益に含まれる
分配金	米国で10%源泉徴収されたうえで国内でも課税。確定申告で総合課税か申告分離課税を選べば、外国税額控除で二重課税を調整できる
口座	特定口座（源泉徴収あり）なら、原則として確定申告は不要
損失	同じ年の上場株式等（国内株・投資信託を含む）の利益と相殺でき、確定申告すれば翌年以降3年間繰り越せる。FX・CFDの損益とは相殺できない
NISA	成長投資枠・つみたて投資枠とも対象外（2027年開始のこどもNISAでも同じ）

NISAの対象外なのは、デリバティブ取引を用いた一定の投資信託等が成長投資枠から除外されているためです（金融庁・日本証券業協会）。2026年6月にはNISA対象外の米国ETFを対象と誤案内した証券会社が行政処分を受けており、NISA区分は注文画面で必ず確認しましょう。

確定申告が必要になるケースはレバレッジETFの税金、NISAで代わりに選べる商品はレバレッジETFとNISAの記事で詳しく解説しています。

レバレッジETFのよくある質問

レバレッジETFは長期保有できますか？

一般的には短期売買向けの商品です。日次リセットによる減価で、長く持つほど「指数×倍率」からずれ、上下動が続くと目減りします。

過去の暴落と回復のデータで長期保有を検証した結果は、レバレッジETFの長期保有の記事で紹介しています。

投資額以上の損失が出たり、価格がゼロになったりしますか？

現物で買う限り、損失は投資額までで追証もありません。ただし3倍型は指数が1日で約33%下がると価値をほぼ失う可能性があり、下落が続いた銘柄は併合や償還の対象にもなります。

3倍と2倍のレバレッジETFはどちらを選べばいいですか？

値幅を重視するなら3倍、急落と減価の影響を抑えたいなら2倍が候補です。指数が1日で5%下がると、2倍型は約10%、3倍型は約15%下がる計算です。

どちらが正解ということはないため、許容できる損失の大きさと保有期間で選びましょう。

レバレッジETFは初心者でも買えますか？

米国株の口座があれば1株から買えますが、仕組みを理解しないまま持つと大きな損失につながりかねません。まずは1倍のETFで値動きに慣れ、買う場合も少額から、期間と撤退ラインを決めて使うのが無難です。

ブル型とベア型を同時に持てば損をしませんか？

同じ金額を持つと、その日の値動きはほぼ打ち消し合います。ただしどちらも減価と経費がかかり、値動きで保有比率もずれていくため、合計の価値は時間とともに減りやすくなります。

レバレッジETFに分配金はありますか？

四半期ごとに分配する銘柄が多いものの、株価指数に連動するブル型の利回りは1%未満が中心です（例：SPXLは直近12カ月で約0.50%）。ベア型は担保の短期国債などの金利収入が原資となり、利回りが高く見えることがあります。

経費率はどのように支払うのですか？

保有している間に純資産から日々差し引かれるため、別に支払う必要はありません。基準価額や市場価格には、差し引かれた後の値が反映されます。

レバレッジETFはどの証券会社で買えますか？

SBI証券・楽天証券・マネックス証券・松井証券・三菱UFJ eスマート証券・moomoo証券・ウィブル証券などで買えます。この7社は、編集部が個別記事で扱う30銘柄のうち28銘柄を取り扱っています（2026年9月確認）。DMM株はProSharesの銘柄ではTQQQのみで、PSQ・TBTは8社とも取扱いがありません。

まとめ：レバレッジETFは仕組みを理解し、期間を区切って使う道具

レバレッジETFとは、指数の1日の値動きの2倍・3倍を目指すETFです。最後に要点を整理します。

• スワップや先物で純資産の2〜3倍のポジションを持ち、毎日の引けで倍率を調整する（日次リセット）
• 1日単位ではほぼ倍率どおりに動くが、2日以上ではずれ、乱高下が続くと減価する
• 現物なので損失は投資額までで追証もないが、急落時の下げ幅は大きい（SOXLは高値から約69%下落）
• 信用取引やCFDより損失の上限が明確な一方、経費率と資金調達コストがかかる
• NISAの対象外。特定口座で、指値・逆指値を使って期間を区切って売買する

仕組みを理解したら、代表的な銘柄の特徴を個別記事で確認し、自分の目的と許容できる損失に合うかを判断しましょう。

SBI証券公式サイトでレバレッジETFの取扱銘柄を確認する

本記事は投資判断の参考となる情報提供を目的として作成したものであり、特定の金融商品・ETF・証券会社の利用を推奨するものではありません。掲載情報は作成時点のものです。ETFの内容・経費率・純資産総額・出来高・取扱証券会社・手数料・NISA対応可否などは変更される場合があります。投資には価格変動リスク・為替リスク・流動性リスク・信用リスク・金利変動リスクなどがあります。レバレッジETF・インバースETFは一般的なETFよりリスクが高く、短期間で大きな損失が発生する可能性があります。投資判断は、各ETFの目論見書・運用会社の公式情報・証券会社のリスク説明・手数料体系を確認したうえで、ご自身の責任で行ってください。