FAZとは？米国金融株の下落を3倍で狙うインバースETF｜暴落ヘッジ・買い方・証券会社を解説【2026年最新】

「米国の銀行株が崩れる局面を、保有資産のヘッジに使いたい」「FAZが気になるけれど、FASとどう違うのか、減価リスクがよくわからない」

そんな投資中級者〜上級者に向けて、Direxion Daily Financial Bear 3X ETF（FAZ）の特徴・リスク・買える国内証券会社をWOZ media編集部がまとめます。

FAZは、米国の金融セクター指数であるFinancial Select Sector Indexの日々の値動きに対して-3倍（3倍のインバース）を目指すベア型ETFです。金融株が下落すると利益を狙え、上昇すると損失が出る、下落ヘッジ向けの商品です。

値動きが大きいぶん、相場が上昇すれば損失も急拡大します。「下がりそうだから買う」ではなく、相場環境・保有期間・投資額を決めてから使う商品です。

レバレッジ型ETF・インバース型ETFは、一般的なインデックスETFよりも価格変動リスクが大きく、短期間で大きな損失が発生する可能性があります。投資判断は、各ETFの目論見書、運用会社の公式情報、各証券会社の取扱状況・手数料・為替コスト・リスク説明を確認したうえで、ご自身の責任で行ってください。

結論：FAZはどんなETFか【30秒でわかる早見表】

FAZは米国金融株の下落に対して明確な相場観を持つ中上級者向けのインバースETFです。

ひとことで言うと	米国金融株指数の日々の値動きの-3倍（3倍のインバース）を目指すベア型ETF
向いている使い方	信用不安・金融危機時の下落ヘッジ、下落トレンドの短期売買、イベント投資
向いていない使い方	長期の積立・放置（減価・乖離リスクあり）
最大の注意点	日次リセット型のため、2営業日以上の保有では-3倍どおりに動かない
買える主な証券会社	SBI証券・楽天証券・松井証券（詳細はこちら）

FAZは金融株の下落局面での利益狙いや、保有する米国株・投資信託のヘッジに使われます。長期で放置する商品ではなく、短期〜中期の戦術的な売買向けです。

特に重要なのは、FAZが「金融株指数の長期リターンに対して常に-3倍になる商品」ではないという点です。

2営業日以上保有すると、日々の複利効果で指数の累積リターン×-3倍とはズレます。このズレは一方向の下落トレンドでは有利に、上下に振れるボックス相場では不利に働きやすくなります（詳細は値動きの仕組み）。

Direxion Daily Financial Bear 3X ETF（FAZ）の基本情報

FAZは、Direxion（運用はRafferty Asset Management）が提供するベア型（インバース型）ETFです。対象指数が1日で1%下落すれば理論上約3%の上昇を、1%上昇すれば約3%の下落を目指します。

基本スペック

ティッカー	FAZ
正式名称	Direxion Daily Financial Bear 3X ETF（2026年2月に旧称「…Bear 3X Shares」から改称）
運用会社	Direxion（Rafferty Asset Management）
上場市場	NYSE Arca
対象	Financial Select Sector Index（米国金融セクター指数）
方向	ベア型（インバース型）
レバレッジ倍率	-3倍（3倍のインバース）
リセット頻度	原則として日次
経費率	1.03%（費用免除なし。取得ファンド費用を除くと0.92%）
純資産総額	約1.01億ドル
平均出来高	1日あたり約84万〜116万株（直近1〜3カ月平均）
株式併合	1対10（2025年9月29日から併合後の価格で取引）
分配金	四半期ごと（直近は9月22日権利落ちの0.20491ドル。直近12カ月の利回りは約2.7%）
為替リスク	あり（米ドル建て）
NISA対応	対象外（成長投資枠・つみたて投資枠とも）

数値は2026年9月時点です（経費率は2026年2月27日付目論見書）。変更される場合があるため、最新情報はDirexionの公式情報や各証券会社の注文画面でご確認ください。

対象指数はS&Pダウ・ジョーンズ・インデックスが算出し、2022年8月に現行指数へ変更されました。旧指数名（Russell 1000系）のままの解説もあるため注意しましょう。

FAZの対象となる米国金融セクターとは

FAZの対象である米国の金融株は、長短金利差・信用コスト・金融規制が業績を左右する点に特徴があります。

対象テーマの特徴

Financial Select Sector Indexは、S&P500のうち金融セクターの企業を集めた指数です。銀行、金融サービス（決済など）、資本市場（証券・資産運用）、消費者金融、保険、抵当証券REITの企業76社で構成されます（2025年12月末）。

同じ指数に連動するXLFの組入上位は、バークシャー・ハサウェイとJPモルガン（各約12%）、ビザ（約8%）で、上位10銘柄で約6割を占めます（2026年9月25日時点）。

金融株は景気・金利と密接に連動します。一般に、長短金利差（利ざや）が拡大し景気が拡大する局面では買われやすく、景気後退や信用不安が意識されると大きく売られます。

とくに信用不安が広がると、特定の銀行の問題が他行へ波及するという連想が働き、セクター全体が短期間で急落することがあります。

近年も米地銀の信用不安が相場を揺らしています。2025年10月16日には、ザイオンズ・バンコープとウエスタン・アライアンスが融資先の不正・焦げ付きを開示し、両行の株価が同日1割超下落、地銀株指数も6%超下げました。

商業用不動産（CRE）向け融資の焦げ付き懸念も中小銀行のリスク要因です。2026年9月22日には、AIによる業務代替への懸念と長短金利差の縮小（2年債と10年債の利回り差が2025年3月以来の小ささ）で金融株が売られました。S&P500の金融株指数が約2%下落し、FAZは1日で約6%上昇しています。

FAZで注目すべきなのは、長短金利差とFRBの金融政策、大手銀行の決算と信用コスト、金融規制や信用不安のニュースの3点です。FRBは2026年9月に政策金利を3.75〜4.00%へ引き上げ（2023年以来の利上げ）、年内の追加利上げも示唆しています。

ほかのレバレッジETFのテーマと比べると、金融セクターは信用不安というテールリスク（めったに起きないが起きると甚大なリスク）を抱えやすい点が特徴です。

• 金融株系（FAS/FAZ）：長短金利差・銀行決算・信用コスト・規制・信用不安に左右され、危機時のテールリスクが大きい
• S&P500系：米国大型株全体に分散され、市場全体の方向感を取りやすい
• Nasdaq100系：大型テクノロジー株・AI・半導体・ソフトウェアの影響を受けやすい
• 半導体系：AI・データセンター・メモリ・GPU需要に大きく左右される
• 米国債系：金利・インフレ・FOMC・米国景気に大きく左右される

FAZの値動きの仕組み

FAZが目指す-3倍は、あくまで日次の目標です。数日以上保有した場合、値動きは単純な-3倍の計算と一致しないことがあります。

日次リセットとは？
インバースETFが「1日ごと」に倍率を計算し直す仕組みのことです。毎日その日の基準価額に対して-3倍を目指すため、2日以上またいで保有すると、複利効果によって累積リターンが「対象指数×-3倍」と一致しなくなります。

日次リセットのイメージ

仮に金融株指数が以下のように動くと、-3倍のベアETFは次のようになります。

日付	金融株指数の変動	指数の価格	-3倍ベアETFの理論価格
初日	—	100.0	100.0
1日目	-10%	90.0	130.0
2日目	+11.11%	100.0	86.67

この例では、金融株指数は2日後に100へ戻っています。しかし-3倍ベアETFは100に戻らず、理論上86.67付近まで下がっています。これは毎日-3倍をかけてリセットされるためで、対象指数が上下に大きく振れるほど、レバレッジ・インバースETFの価格は削られやすくなります。

この現象が、いわゆる「減価」です。-3倍のFAZは倍率が大きいぶん、2倍型より減価の影響を受けやすい点に注意が必要です。

下落トレンドでは有利に働くこともある

一方、相場が一方向に動き続けると、複利効果がプラスに働くこともあります。編集部が終値で確認すると、2026年9月3日〜25日にXLFは約6.4%下落しました。同じ期間にFAZは約20.2%上昇し、単純な-3倍（約19.1%）を上回っています。

つまりFAZは「横ばい・乱高下に弱く、明確な下落トレンドに強い」性質を持ちやすいETFです。方向感のない平時に持ち続けず、下落が明確になった局面で短期的に使うのが基本です。

FAZのメリット

少ない資金で大きな値動きを狙える

通常の金融株ETFであるXLFが指数の1倍の値動きなのに対し、FAZは-3倍を目指すため、同じ資金でより大きな値幅を狙えます。金融株の下落に短期的な相場観があるなら、資金効率の高い取引手段です。

信用取引を使わずにインバースのポジションを取れる

FAZは国内証券会社で現物ETFとして買えるため、信用取引や空売り、先物取引を使わずに金融株の下落に賭けられます。現物なら追証は発生せず、原則として投資額以上の損失は出ません。

ただしETF価格自体が大きく下落する可能性はあるため、投資額の管理は重要です。

短期トレードの選択肢が広がる

金融株の下落を狙う短期トレーダーは、以下のような局面でFAZを活用します。

• 米地銀の信用不安や金融機関の破綻報道が出たとき
• 大手銀行の決算で信用コストの増加や減益が確認されたとき
• FOMCやCPIを受けて金利・景気の見通しが急変したとき
• 金融株がテクニカル的に重要な水準を下抜けたとき
• 商業用不動産（CRE）など特定リスクへの警戒が強まったとき
• 相場全体がリスク回避に傾き、金融株が真っ先に売られているとき

金融株の下落局面でも利益を狙える

現物株は株価が上がらないと利益を出しにくいのに対し、ベア型のFAZは米国の金融株が下落する局面で利益を狙えます。

銀行株や金融セクターETF、米国株の投資信託を持つ投資家が、金融セクターの急落に備える短期ヘッジとしても使えます。ただし倍率・相関・保有期間・投資額を誤ると、相場の反発で損失が3倍で膨らみます。

金融セクターにピンポイントでリスクを取れる

FAZは米国の金融セクターに集中してインバースのリスクを取れます。市場全体ではなく「金融株だけが弱い」「銀行に固有の問題がある」と見るとき、ピンポイントで下落を狙えます。

たとえば景気自体は底堅いが信用不安だけが燻っているような局面では、S&P500全体のベアより金融株特化のFAZのほうが相場観に合うことがあります。

ただし集中投資のぶん、見通しが外れたときの損失も大きくなります。金融株は決算や金利、規制の発表で一気に買い戻されることもあります。

FAZのデメリット・リスク

1日の値動きが大きい

信用不安が意識されると大きく動く金融株に3倍のレバレッジがかかるため、FAZの1日の価格変動は大きくなりがちです。1日で10%以上動くこともあり、投資額を大きくしすぎると短期間でポートフォリオ全体に大きなダメージを与えかねません。

長期保有で減価・乖離が起きやすい

日次リセット型のFAZは、上下に大きく振れる相場が続くとETF価格が削られやすくなります。金融株は平時に方向感の乏しいもみ合いが続くことも多く、その間は指数が横ばいでもFAZの価格は目減りしがちです。

加えて経費率は年1.03%と、XLF（0.08%）の約13倍です。減価と保有コストが重なるため、「いつか来る危機」を待ちながら長期保有する使い方はコスト面で不利です。

逆方向（上昇）に動いた場合の損失が大きい

ベア型のFAZは、好決算や規制緩和などで金融株指数が上昇すると、通常のショートポジション以上に大きく下落します。実際、2026年6月3日〜9月3日にXLFが約15%上昇した間、FAZは終値46.79ドルから30.40ドルへ約35%下落しました。

損切りラインを決めずに保有し続けると、短期間で大きな含み損を抱える可能性があります。

為替リスクがある

FAZは米ドル建てのため、ETF自体の価格変動に加えて米ドル/円の為替変動も損益に影響します。ETF価格が上がっても円高が進めば円換算の利益は小さくなり、逆に円安なら円換算の損失が一部緩和されます。

信用不安の局面ではリスク回避の円買いが進みやすく、FAZの上昇と円高が同時に起きると、円換算リターンが想定より伸びにくいこともあります。

スプレッド・流動性リスクがある

FAZの平均出来高は1日あたり約84万〜116万株で、純資産も約1億ドルと、TQQQやSOXLのような超大型銘柄ほどの流動性はありません。相場急変時は売買が殺到し、スプレッド（買値と売値の差）が広がりやすくなります。

特に米国市場の寄り付き直後・引け前・重要指標発表直後はスプレッドが広がる場合があります。成行注文では想定より不利な価格で約定する可能性があるため、中上級者であれば指値注文を基本に考えるのが無難です。

FAZと関連ETFの比較

同じ指数に連動する通常ETF（XLF）や反対方向ETF（FAS）と比べると、FAZの特徴がわかりやすくなります。

ティッカー	方向	倍率	経費率	主な用途
FAZ	ベア	-3倍	1.03%	本記事の対象ETF（金融株の下落ヘッジ）
XLF	ブル	1倍	0.08%	長期投資・比較対象（金融セクター現物）
FAS	ブル	+3倍	0.88%	反対方向の相場観・金融株の上昇狙い

経費率は2026年9月時点で、FASは費用免除後の値です（総経費率0.92%、免除は2027年9月1日まで）。FAZとFASはDirexion、XLFはState Streetが運用しています。

通常ETF（XLF）との違い

XLF（State Street Financial Select Sector SPDR ETF）は、FAZと同じ指数の1倍の値動きを目指し、長期保有での資産形成に向きます。経費率も年0.08%と低水準です。

一方FAZは下落局面の短期的な値幅が大きい反面、長期保有では減価や乖離、年1.03%の高い経費率の影響を受けやすくなります。

長期で金融セクターに投資するならXLF、短期で下落をヘッジ・利益化するならFAZというように、目的を分けて考えることが重要です。

低倍率ETF・反対方向ETFとの違い

反対方向のFAS（Direxion Daily Financial Bull 3X ETF）は、金融株指数の上昇を+3倍で狙うブル型ETFです。金融株が上がると見るならFAS、下がると見るならFAZと、相場観に応じて使い分けます。

FASは純資産が約20億ドルとFAZ（約1億ドル）より大きく流動性も高い傾向があり、経費率も0.88%（費用免除後）とFAZよりやや低くなっています。

ただしFAZとFASを同時に長期保有する使い方は、両建てによる経費・減価の二重負担で不利になりやすいため注意が必要です。両方を持てば値動きが相殺されるように見えますが、実際には双方が日次リセットで少しずつ目減りし、年1%前後ずつの経費も両方にかかります。

FASの詳細は以下の記事をご確認ください。

「危機待ち長期保有」のコストを試算する

FAZを「いつか来る金融危機に備えて長く持つ」使い方は、待機コストが重くおすすめできません。

金融株指数が1年間、行って来いで横ばいだった場合でも、(1)年1.03%の経費、(2)日次リセットによる複利の減価、の2つがFAZの価値を押し下げます。編集部の試算では、指数が1日平均±1.5%前後で上下動する横ばい相場が1年続くと、経費込みで年率20〜30%程度目減りする計算になります。

横ばい相場での保有コスト（経費＋減価）による目減りのイメージは下表のとおりです（概念的な試算で、実際は相場により変動します）。

保有期間	横ばい相場での価値イメージ	主なコスト要因
3か月	やや減少	経費＋短期の減価
1年	大きく減少	経費＋1年分の減価
3年	大幅に減少	経費＋減価が複利的に蓄積

金融危機がいつ来るかは誰にも予測できません。来るまで何年も待つほど経費と減価でFAZの価値が削られ、危機が来た時点のスタート地点が下がってしまいます。

「危機待ちでFAZを塩漬け」は、当たるかどうか分からない宝くじを毎日コストを払って持ち続けるようなものです。信用不安が具体的に意識されはじめたタイミングで短期的に使い、危機が一巡したら手仕舞う、というイベント接近時の短期利用が向いています。

FAZを買える国内証券会社

編集部が2026年9月に各社の取扱銘柄一覧で確認したところ、FAZは以下の国内証券会社で取扱いがありました。

証券会社	取扱状況	米国株手数料	為替手数料	特徴
SBI証券	取扱あり	約定代金の0.495%（税込）・上限22ドル	リアルタイム為替0銭（円貨決済は25銭）	米国株・米国ETFの取扱銘柄数が多く、FASなど関連ETFもまとめて比較しやすい
楽天証券	取扱あり	約定代金の0.495%（税込）・上限22ドル	リアルタイム為替0銭（円貨決済は25銭）	楽天ポイントや国内株・投信・NISAと資産を一括管理しやすい
松井証券	取扱あり	約定代金の0.495%（税込）・上限22ドル	両替0銭（円貨決済は25銭）	サポート体制とシンプルな取引画面。取扱銘柄は5,000超に拡大
三菱UFJ eスマート証券	取扱あり	約定代金の0.495%（税込）・上限22ドル	20銭	三菱UFJグループの連携とPontaポイント（旧auカブコム証券）
DMM株	取扱あり	約定代金の0.495%（税込）・上限22ドル	25銭	米国株の現物・信用取引に対応
moomoo証券	取扱あり	約定代金の0.132%（税込）・上限22ドル	リアルタイム両替0銭（円貨決済は25銭）	高機能アプリと豊富な分析・スクリーニング機能

手数料は税込・課税口座の場合、為替手数料は1ドルあたり片道です（2026年9月時点）。取扱銘柄や手数料は変更される場合があるため、各証券会社の公式サイト・注文画面で最新情報を確認してください。

編集部が2026年8月にSBI証券でFAZへ指値注文を試したところ、外国株口座の通常注文画面から発注でき、寄り付き後は数秒で約定を確認できました。ブル型のFASとはティッカーが1文字違いのため、発注前に銘柄名・倍率・方向を必ず確認しましょう。

SBI証券：関連ETFもまとめて比較したい人向け

SBI証券は、米国株・米国ETFの取扱銘柄数を重視する人に向いています。レバレッジ・インバースETFは証券会社によって取扱銘柄に差があります。FASやほかのDirexionのブル・ベアETFもまとめて比較したいなら、取扱銘柄の豊富さが重要です。

SBI証券公式サイトでFAZの取扱状況を確認する

楽天証券：ポイントと資産の一括管理を重視する人向け

楽天証券は、すでに国内株・投資信託・NISA・iDeCoなどで使っている人にとって資産管理しやすい証券会社です。楽天ポイントとの連携や、米国ETF・投資信託・国内ETFをまとめて管理したい人に使いやすい選択肢です。

FAZは投資額の管理が重要なため、資産全体を見ながら取引できる環境はメリットになります。

楽天証券公式サイトでFAZの取扱状況を確認する

松井証券：サポートとシンプルな画面を重視する人向け

松井証券は、サポート体制とシンプルな取引画面を重視する人に向いています。FAZのようなレバレッジ・インバースETFは買うタイミングだけでなく売るタイミングも重要です。

操作に迷ったときに相談できるサポート窓口や、損益・保有状況を把握しやすい画面は、はじめて米国のレバレッジETFを扱う中上級者にとって安心材料になります。

松井証券公式サイトでFAZの取扱状況を確認する

上記のほか、表の三菱UFJ eスマート証券・DMM株・moomoo証券や、マネックス証券・ウィブル証券でも取扱いがあります（2026年9月確認）。すでに口座があれば、まずそこで確認するのが手軽です。

証券会社を選ぶときの比較ポイント

FAZを取引する証券会社を選ぶ際は、「取扱いがあるか」だけでなく以下の5点も確認しておきましょう。

米国ETFの取扱銘柄数

FAZや反対方向のFASは複数社で取り扱われていますが、ニッチなテーマのレバレッジETFは一部の証券会社でしか買えない場合があります。今後ほかのレバレッジ・インバースETFも取引したいなら、取扱銘柄数が多い証券会社が便利です。

米国株・米国ETFの売買手数料

FAZは短期売買になりやすく売買回数が増えがちです。多くのネット証券は約定代金の0.495%（税込）・上限22ドルですが、moomoo証券は0.132%、ウィブル証券は2026年7月27日から無料です。

為替手数料・為替スプレッド

日本円を米ドルに換える為替コストも確認しましょう。SBI証券・楽天証券はリアルタイム為替、松井証券は両替なら0銭ですが、円貨決済では25銭かかります。三菱UFJ eスマート証券は20銭です。

注文方法

成行注文だけでなく、指値注文・逆指値注文・期間指定注文が使えるかを確認しましょう。FAZは値動きが大きいため、損切りルールを明確にする逆指値注文の有無は特に重要です。

アプリ・取引ツールの使いやすさ／情報量

価格・チャート・板情報・ニュース・保有損益を確認しやすいかをチェックしましょう。FAZの取引ではETF価格だけでなく、金融株指数・XLF・米国の長短金利・大手銀行の決算・信用不安ニュースも確認できると有利です。

FAZの使い方・売買戦略

戦略1：短期トレンドに乗る売買（下落トレンド）

FAZの代表的な使い方は、金融株の下落トレンドに乗る短期売買です。金融株指数やXLFが明確な下落トレンドにあるときに、その流れに合わせてポジションを取ります。信用不安が連鎖的に広がり、金融株が連日下落するような局面が典型例です。

トレンドに乗る売買では、XLFや金融株指数の20日・50日・200日移動平均線、出来高、RSI、MACD、下値支持線・上値抵抗線、VIX、米国10年債利回り、金融株の相対パフォーマンスなどを確認します。金融株が重要な節目を割り込み、下落が加速する場面を狙います。

重要なのは購入前に撤退条件を決めておくことです。「XLFが20日移動平均線を終値で上抜けたら撤退」「直近高値を超えたら損切り」「金融株が反発に転じたら一部利確」など、事前にルールを作ることで、相場が落ち着いて金融株が戻す局面でずるずると持ち続ける事態を避けやすくなります。

戦略2：経済イベントを狙った短期売買

金融株に関係する代表的なイベントは、FOMC、CPI、雇用統計、米大手銀行の決算、銀行ストレステストの結果、金利急変、米地銀の信用不安や商業用不動産（CRE）関連の報道などです。直近では10月13日にJPモルガンの7〜9月期決算、10月27〜28日にFOMCが予定されています。

材料が下落方向に明確なときに短期で入るのが基本ですが、イベント前後は値動きが急拡大し、予想と逆方向に大きく動くこともあります。信用不安が出ても、当局の対応や決算の上振れで金融株が急反発する展開もあり得ます。

ポジションを大きくしすぎず、事前に損切りラインを決めておくことが重要です。

戦略3：ポートフォリオの一部として限定的に使う

FAZは、ポートフォリオの中心に据えるより総資産の一部として限定的に使う方が現実的です。たとえば総資産の1〜5%程度を戦術枠として使い、残りは通常ETF・投資信託・現金・債券・個別株などで分散する方法があります。

-3倍のFAZは値動きが大きいため、通常のETFよりも小さな投資額から始めるのが無難です。

戦略4：金融株の急落に備える短期ヘッジ

米国の銀行株や金融セクターETFを多く保有する投資家が、信用不安の高まりを警戒して短期的にFAZを買うケースです。金融株に偏ったポートフォリオほど、ヘッジの相性は良くなります。

ヘッジ比率を間違えると過剰ヘッジや想定外の損失につながるため、保有資産とFAZの対象一致・レバレッジ倍率・ヘッジ期間・反転時の撤退ルール・為替リスクを確認しましょう。-3倍のFAZは少額で大きなヘッジ効果を得られる反面、相場が反発するとヘッジのつもりが大きな損失源に変わる点に注意が必要です。

あくまで危機が意識される短期間に限定して使うのが現実的です。

FAZを買う前に確認したいチェックリスト

購入ボタンを押す前に、以下の9項目をセルフチェックしましょう。1つでも「いいえ」があれば、一度立ち止まって検討し直すのが安全です。

• 対象が米国金融株指数（Financial Select Sector Index）であることを理解しているか
• ベア型・-3倍（3倍のインバース）であることを確認したか
• 日次リセット型で、2営業日以上では-3倍どおりにならない可能性を理解しているか
• 長期保有で減価・乖離が起き、年1.03%の経費もかかることを理解しているか
• 経費率・純資産総額・平均出来高・スプレッドを確認したか
• 為替リスクを考慮し、投資額を総資産の一部に抑えているか
• 損切りライン・利確ルールを決めているか（特に金融株反発時の撤退条件）
• FOMC・大手銀行決算・ストレステストなど重要イベントの日程を確認したか
• 反対方向のFASと混同していないか、国内証券会社での取扱状況・手数料・為替コスト・NISA対応を確認したか

FAZに向いている人・向いていない人

「向いていない人」に当てはまる場合は、まずXLFのような1倍の金融株ETFや、米国株式の投資信託で相場経験を積むのが現実的です。金融庁も、レバレッジ型・インバース型ETFは主に短期売買で利益を得るための商品だと注意を促しています。

FAZの購入手順

FAZを購入する流れは、以下の5ステップです。すでに米国株口座を持っている場合は、STEP4から始められます。

SBI証券公式サイトで口座開設する

FAZのよくある質問

FAZは長期投資に向いていますか？

長期投資よりも短期売買やヘッジ向きの商品です。日次で-3倍を目指す設計のため、長期では指数の累積リターン×-3倍と一致しません。もみ合い相場では減価に年1.03%の経費も重なり、価値が目減りしやすくなります。

FAZはNISAで買えますか？

買えません。新NISAは成長投資枠・つみたて投資枠とも、FAZのようなレバレッジ型・インバース型のETFを対象外としています（2026年9月時点）。

2026年6月には、NISA対象外の米国ETFを「対象」と誤案内した証券会社が行政処分を受けています。NISA区分は注文画面でも必ず確認しましょう。

FAZの利益にかかる税金はどうなりますか？

譲渡益・分配金とも税率20.315%です。FAZは年4回の分配金があり、米国で10%源泉徴収されたうえで国内でも課税されますが、確定申告の外国税額控除で調整できます。2027年に防衛特別所得税が始まりますが、合計税率は変わりません。

特定口座（源泉徴収あり）の扱いなど、詳細は各証券会社や税理士・税務署にご確認ください。

FAZは初心者にもおすすめですか？

初心者向けとは言いにくい商品です。-3倍のインバースで値動きが大きく、方向を読み違えると損失が3倍で膨らみます。まずはXLFのような通常ETFや投資信託で相場経験を積み、仕組みを理解してから検討するのが無難です。

レバレッジ・インバースETFはなぜ減価するのですか？

主な理由は日次リセットと複利効果です。方向感のないボックス相場では、対象指数が横ばいでもFAZの価格が下がることがあります。金融株は信用不安の高まりと沈静化で乱高下しやすく、減価が起きやすいセクターです。

ベア型ETFは暴落時の保険になりますか？

短期的なヘッジとして機能する場合はありますが、常に完璧な保険になるわけではありません。ヘッジ対象との相関、レバレッジ倍率、保有期間、為替、リバランスの影響によって想定どおりに機能しない場合があります。

FAZは金融株に特化しているため、ヘッジ対象が金融セクターに偏っているほど相性が良く、逆に金融以外の資産が中心なら効果が限定的になります。

成行注文と指値注文のどちらがいいですか？

基本的には指値注文が無難です。信用不安で売買が殺到する局面や寄り付き直後、重要指標の発表直後はスプレッドが広がりやすく、成行注文では想定外の価格で約定するおそれがあります。

金融危機のときFAZはどう動きましたか？

金融株が連日急落するような危機局面では、FAZは大きく上昇する傾向があります。-3倍のインバースかつ下落トレンドで複利効果がプラスに働くため、短期間で価格が数倍になる場面もありました。一方で、危機が一巡して金融株が反発に転じると、今度は-3倍で急落します。

FAZは株式併合（リバーススプリット）を繰り返しており（直近は2025年9月の1対10）、長期では価格が大きく目減りしています。危機の最中の数日〜数週間で機能する商品で、危機をまたいで持ち続ける性質ではありません（過去の実績は将来を保証しません）。

FAZを長く持って金融危機を待つ戦略は有効ですか？

あまり現実的ではありません。金融危機の時期は予測できず、待つ間も年1.03%の経費と日々の減価がFAZの価値を削るためです。信用不安が具体的に意識されてから短期で使い、一巡したら手仕舞うほうがコスト面でも現実的です。

まとめ：FAZは仕組みを理解して使う中上級者向けインバースETF

Direxion Daily Financial Bear 3X ETF（FAZ）は、米国の金融株指数であるFinancial Select Sector Indexの日々の値動きの-3倍を目指すベア型ETFです。金融株の下落局面では大きな値幅を狙えますが、上昇すれば損失も大きくなります。長期保有では減価・乖離リスクと年1.03%の経費が重くのしかかります。

• 日次リセット型のため、2営業日以上の保有では-3倍どおりに動かず、もみ合い相場では減価しやすい
• 信用不安・金融危機時の下落ヘッジや、下落トレンドの短期売買など、保有期間を区切った戦術的な使い方が基本
• 「危機待ち」の長期保有は経費＋減価のコストが重く、当たるか分からないイベントを待つ間に価値が削られやすい
• 反対方向のFASと混同しないこと。取扱状況・手数料・為替コスト・NISA対応は証券会社により異なるため必ず最新情報を確認する

中級者〜上級者であっても、インバースETFは「攻めの道具」であると同時に「リスク管理が必須の道具」です。

購入を検討する場合は、まず取扱いのある国内証券会社で最新情報を確認し、自分の投資目的やリスク許容度に合っているかを慎重に判断しましょう。

SBI証券公式サイトでFAZの取扱状況を確認する

本記事は投資判断の参考となる情報提供を目的として作成したものであり、特定の金融商品・ETF・証券会社の利用を推奨するものではありません。掲載情報は作成時点のものです。ETFの内容・経費率・純資産総額・出来高・取扱証券会社・手数料・NISA対応可否などは変更される場合があります。投資には価格変動リスク・為替リスク・流動性リスク・信用リスク・金利変動リスクなどがあります。レバレッジETF・インバースETFは一般的なETFよりリスクが高く、短期間で大きな損失が発生する可能性があります。投資判断は、各ETFの目論見書・運用会社の公式情報・証券会社のリスク説明・手数料体系を確認したうえで、ご自身の責任で行ってください。